Delegierte Verordnung zum Marktrisiko im EU-Amtsblatt veröffentlicht

11.03.2021

Die Delegierte Verordnung (EU) 2021/424 der Kommission zur Änderung der Kapitaladäquanzverordnung (Capital Requirements Regulation - CRR) im Hinblick auf den alternativen Standardansatz für das Marktrisiko (FRTB-SA) wurde im Amtsblatt der EU veröffentlicht. Die Verordnung tritt am 31. März 2021 in Kraft und gilt ab dem 30. September 2021. Die neue Verordnung ergänzt die CRR, indem sie technische Spezifikationen festlegt, die bisher gefehlt hatten, um sicherzustellen, dass sie voll funktionsfähig ist und mit den überarbeiteten „Mindestkapitalanforderungen für das Marktrisiko“ des Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht (BCBS übereinstimmt. Diese umfassen beispielsweise die Spezifizierung der Berechnung der Eigenmittelanforderungen für das Curvature-Risiko bei Instrumenten mit Optionalität, um eine Doppelzählung bei Fremdwährungsrisikofaktoren zu vermeiden; Regeln für die Verwendung von Eigenmittelberechnungen auf Basis des Curvature-Risikos (statt des Delta-Risikos) bei Instrumenten ohne Optionalität; die Behandlung von Positionen in Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA), einschließlich eines vereinfachten Ansatzes für das Kreditbewertungsanpassungsrisiko von Derivatpositionen; das Konzept eines zusätzlichen von einer „Basiswährung“ ausgehenden Ansatzes für die Eigenmittelberechnungen für Delta- und Curvature-Risiken von Fremdwährungsfaktoren; die Einführung von BCBS-konsistenten Intra-Bucket-Korrelationen für Risikofaktoren bei gedeckten Schuldverschreibungen, die von Kreditinstituten aus Drittländern begeben werden, die Intra-Bucket-Korrelationen für das Aktienrisiko und die Korrelationen zwischen den Buckets für das Aktienrisiko; und Angleichung der Risikogewichte in der FRTB-SA, die für die Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren des risikofreien Zinssatzes, für die Inflation und für währungsübergreifende Basisrisikofaktoren gelten, gegenüber Kreditspread-Risikofaktoren bei Nicht-Verbriefungen innerhalb der Unterklasse 11 in Tabelle 4 des Art. 325ah CRR, gegenüber Risikofaktoren für gedeckte Schuldverschreibungen, die von Kreditinstituten in Drittländern begeben wurden, gegenüber Kreditspread-Risikofaktoren für Verbriefungen, die im alternativen Korrelationshandelsportfolio (ACTP) enthalten und die nicht im ACTP enthalten sind, sowie gegenüber der Aktienkurs-Risikofaktoren und der Warenpositionsrisikofaktoren.